Retour en France : comment gérer son patrimoine.

Quelles sont les opportunités patrimoniales à saisir avant son départ ?

1. Planification patrimoniale

Quand on parle de planification patrimoniale, on parle de stratégie patrimoniale.

Une stratégie patrimoniale existe autour de 5 classes d’actifs.

Ces 5 classes d’actifs, sont divisées en deux catégories :

• Actifs de croissance.
• Actif défensif.

Il faut savoir que, lorsqu’on travaille sur une stratégie patrimoniale, peu importe qu’on soit expatrié aux États-Unis ou en France. La stratégie reste la même avant son retour en France.

Les produits financiers vont potentiellement changer, mais la stratégie reste la même. Ces deux classes d’actifs elles sont extrêmement importantes à avoir au sein de son capital 

1. Actif défensif

La Classe défensif est représenté par deux points :

• Le cash
• Le fond d’opportunité : généralement, l’assurance vie américaine

Son rôle est d’apporter de la protection, d’amener de la diversification.

On n’a pas de perte peu importe que le marché financier soit en hausse ou en baisse.

Elle offre des rendements plus faibles mais réguliers (3-5%).

2. Actifs de croissance

C’est le portefeuille sur :

• Les marchés financiers.
• L’immobilier
• Mobilier (action)
• Retraite

Sur le long terme, ce type d’actifs anticipe le potentiel de rendement le plus élevé (6% +)

Cette partie évolue. Elle va apporter de la croissance au sein du patrimoine.

Chaque classe d’actif a un rôle bien spécifique et primordial. Que vous soyez aux États-Unis ou en France, ce sera extrêmement important de les compter au sein de votre structure patrimoniale.

Le but des actifs défensifs, n’est pas simplement de réduire le risque. C’est surtout d’augmenter de façon exponentielle le potentiel de réussite de votre stratégie financière.

Et en fonction des performances historiques, de votre tolérance au risque, de votre âge vers la retraite, du pays dans lequel vous vous trouvez, le rôle de votre gestionnaire de patrimoine est de vous présenter vos opportunités au sein de chacune de ces classes d’actifs.

2. Epargne liquide (actifs défensifs)

L’épargne liquide est extrêmement importante au sein de la stratégie patrimoniale.

Son rôle c’est le matelas de sécurité/parachute.

S’il vous arrive quelque chose, vous êtes prêt. Par exemple : le problème avec la voiture, la chaudière… Vous avez du cash, vous pouvez agir immédiatement. Cette réserve apparait donc primordiale.

Par contre trop en avoir [sic] va impacter votre stratégie patrimoniale. A cause de l’inflation, vous allez perdre en pouvoir d’achat.

1. Les outils :

Aux Etats Unis, il existe les Checking, Savings, Certificate of Deposits, Money Market, High Yield Savings accounts, Series I-Savings bonds.

Le plus populaire à l’heure actuelle c’est le high saving account.

Ici on va pouvoir générer entre 4 et 5 % en fonction de la banque sur un compte d’épargne, qui est tout à fait liquide.

Une question revient souvent : Si je rentre en France, est-ce que je dois conserver mes 6 à 12 mois d’épargne de sécurité aux États-Unis ? parce que j’ai tout de même des bons rendements.

La réponse c’est plutôt non. Parce que, on a l’effet du taux de change et il faut être rapide. Le but de l’épargne de sécurité, encore une fois est de pouvoir agir en cas de problème. Donc ici on recommanderait d’optimiser la situation en France.

En France, on a plusieurs options : Livret A, fond Euro, Compte courants, livret développement durable, ….

On n’aura pas les 4 et 5 %. Aujourd’hui, sur le livret A on est à 3 %, sur le fond euro on s’attend à 4 – 4,5%. Donc on est sur des rendements assez similaires qui pour ces 6 à 12 mois d’épargne de sécurité, vont permettre d’avoir de la croissance.

2. Avantages et inconvénients :

Les avantages sont :

• Disponible instantanément
• Niveau élevé de sécurité.

Les inconvénients sont :

• Croissance faible
• Perte de pouvoir d’achat sur le long terme (inflation over 20 years= 2.5% per year).

3. Impact de l’inflation sur les revenus :

Prenons l’exemple de quelqu’un qui a 62 ans à $102.014.

On voit qu’au fur et à mesure, si cette personne ne fait rien, n’a pas placé son argent. Avec 2,5 % d’inflation par, la personne se retrouve à 85 à 80 ans avec un pouvoir d’achat qui a diminué pratiquement de moitié, puisqu’aujourd’hui ces $102.014 ne lui ne vaudront plus que $55.087.

D’où l’importance d’avoir son matelas de sécurité. Mais attention, ne pas garder trop là-dedans pour éviter de faire face à l’inflation et perdre en pouvoir d’achat.

3. Fond d’opportunité (actifs défensifs)

Le fond d’opportunité a comme rôle de conserver de la liquidité pour les périodes d’opportunité.

Les caractéristiques du fond d’opportunité c’est :

• Il a une croissance continue : peu importe que le marché immobilier ou le marché financier soit en hausse ou en baisse ce compte sera toujours en croissance.
• Il a des rendements qui sont supérieurs à l’inflation : ici on veut que sur les 20 ans ; on a plus de 2,5 % de rendement, c’est extrêmement important. Comme ça on ne perd pas de pouvoir d’achat.
• Le rendement n’est pas corrélé au marché financier et immobilier.

L’options du fond d’opportunité, et l’option sachant que potentiellement soit vous rentrez en France soit vous envisagez de rentrer en France s’appelle la « Cash value life insurance ».

1. La Cash Value Insurance

Cette option est optimale pour vous. Que vous soyez américain avec Carte Verte ou en visa. C’est ce produit, qui est un produit américain, une assurance vie qui permet d’épargner aux États-Unis et conservera tous ces avantages que vous soyez en France ou aux États-Unis.

2. Les avantages La Cash Value Insurance

Assez similaire à l’assurance vie les avantages sont :

• Avantage fiscal : c’est à-dire que les fonds que vous avez investi au sein de ce placement vont grandir de façon complètement taxfree.
• Il est placé hors marché.
• Il a une croissance continue : Vous avez des rendements de 3 à 5 % avec des garanties au sein de ce produit, qui vont vous permettre d’avoir cette croissance continue, de ne pas être impacté par les marchés financiers.
• Succession : au niveau successoral ça va être considéré en France comme de l’assurance vie étrangère. Si vous y avez contribué avant l’âge de 70 ans elle va passer hors succession.

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A savoir :

Une question qui se pose souvent c’est : est-ce que par rapport à l’assurance vie française, qui potentiellement offre les mêmes dispositions, est-ce qu’il vaut mieux avoir une assurance vie américaine ou une assurance vie française ?

La réponse est une assurance vie américaine.

Déjà si vous êtes en Carte Verte ou avez une nationalité Américaine, le problématique de l’assurance vie française est qu’elle génère une double imposition. Parce que vous êtes en Carte Verte, ou nationalité américaine, vous devez déclarer l’intégralité de vos comptes au USA chaque année. Et sur les passive Investment Company qui sont une assurance vie française, et bien là concrètement vous payez un impôt chaque année aux États-Unis.

Même si en France vous ne payez pas d’impôt, vous allez devoir payer un impôt aux États-Unis.

Au moment où vous vous retirez, vous êtes en France, résident fiscal français. Vous paierez au moins les contributions sociales de 17,2 %. Donc là on constate vraiment une double imposition.

Maintenant, si on est en statut Visa, la question se pose. Est-ce qu’il faut peut-être que je que j’investisse sur un produit français ou je reste sur le produit américain ?

L’avantage du produit américain est qu’on a une croissance hors marché. De plus on constate une croissance continue avec des rendements entre 3 et 5 % et une garantie de générer au moins 3 % au sein de ce produit-là.

Aujourd’hui si on veut avoir du rendement similaire sur un produit français. On est obligé de faire ce qu’on appelle du multisupport par des actions, des obligations. La problématique est qu’ici on va prendre du risque. Le produit américain permet d’avoir des rendements extrêmement intéressants sans avoir à prendre de risque.

3. Système de flux patrimoniaux optimisés :

Un des avantages importants de l’Assurance Vie, en règle générale c’est le nantissement.

Parce que, non seulement c’est votre fond d’opportunité, il grandit et en plus de ça si vous voyez une opportunité et que vous voulez investir sous cette opportunité, vous avez plusieurs options de retirer votre argent.

Vous pouvez, soit retirer votre argent et investir dessus ce qui ne sera peut-être pas forcément le plus intéressant.

Ce que vous pouvez faire si par exemple vous faites un achat immobilier en France. Puisque vous vous impatrié en France est d’utiliser le nantissement.

Qu’est-ce que signifie Nantissement ?

Admettons que j’ai $100 000 d’épargne au sein de ma cash value life insurance américaine. Cette épargne est placée. Reste investie elle génère des rendements.

Le nantissement c’est que la compagnie d’assurance ou une banque va accepter de me prêter un montant équivalent, donc $100.000 à des taux intéressants.

Moyennant une garantie sur mon capital. C’est-à-dire que je vais pouvoir aller acheter et financer par exemple l’apport sur mon bien immobilier, pour financer mon bien immobilier à 100 % en utilisant le nantissement tout en laissant grandir mon épargne au sein de ma cash value life insurance.

L’avantage revient à utiliser les $100.000 deux fois. Continue de grandir au sein de mon produit et il me permet de faire un investissement par exemple immobilier.

Lorsque j’ai des rendements, lorsque je reçois mes loyers, je vais pouvoir rembourser mon prêt, le prêt général que j’ai pris. Et je vais aussi pouvoir rembourser le prêt que j’ai pris grâce à ce cash.

Aujourd’hui on a des taux qui sont extrêmement intéressants aux USA, on est à 7 à 8 % d’emprunt en fonction du visa. Là-dessus on sera plus à 5 % et c’est un taux fixe, un taux maximal, donc extrêmement intéressant.

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4. Les actifs de croissances (l’immobilier)

La question qui se pose souvent c’est Lorsque qu’on a de l’immobilier aux États-Unis, est-ce que ça vaut le coup de le garder ? est-ce que je peux le garder ?

Ici, ici au-delà de la décision personnelle, il faut déjà se pencher sur les rendements du bien immobilier. Mais effectivement, fiscalement ça peut être intéressant. Parce que dans le cadre de la convention, vous ne serez imposé en France que sur votre net fiscal, c’est-à-dire que tous les avantages fiscaux que vous aurez aux États-Unis, vous les conserverez.

Ainsi, en utilisant la dépréciation, lorsque vous louez votre bien immobilier, vous serez à zéro, c’est-à-dire que vos revenus, moins votre dépréciation, moins vos charges, vous êtes à zéro. Vous aurez zéro de déclarable en France.

Donc, ça peut être intéressant de conserver son immobilier aux États-Unis.

Il faut savoir aussi qu’en France, pour avoir le même avantage, il faut faire la location meublée non professionnel. Qui est très bien, c’est même recommandé. Mais qui est moins simple que celui aux États-Unis sur tout l’immobilier que vous avez lorsque vous loué, vous aurez la possibilité d’avoir cet avantage et de le conserver lorsque vous rentrez en France.

5. Les actifs de croissances (l’épargne retraite)

Il y a 3 options :

• Defined Benefit Plans (Pensions: articles 39):
• 14% des compagnies vs 60% dans les 80’s

• Defined Contribution Plans:

• 401k, Roth 401k, 403b (perco)
• IRA, Roth IRA, SEP IRA (PERP, loi Madelin

Par exemple : j’ai eu plusieurs employeurs, j’ai déjà transféré mon 401k dans un IRA. J’ai toutes ces options là et puis je rentre en France. La question c’est, qu’est-ce que j’en fais ? est-ce que ça vaut le coup de le garder aux États-Unis ? est-ce que je vais être pénalisé ?

La réponse c’est qu’on a une excellente convention entre la France et les États-Unis qui vous force de ramener ces comptes, de les solder aux États-Unis, de payer la pénalité de 10 % si vous avez moins de 59 ans et demi, pour pouvoir les ramener en France.

Vous pouvez les conserver aux États-Unis, par contre le point très important c’est qu’avant de quitter le territoire il va falloir prendre des décisions. C’est-à-dire qu’il va falloir choisir de bien les transférer dans vos IRA pour que vous puissiez mettre en place votre stratégie aux États-Unis.

Si vous les laisser dans le 401k de votre employeur, ce sera un peu dommage parce que vous serez limité à ces placements-là.

• Annuities :

• Différées et immédiates
• Capital & Income

1. Comment retirer de l’argent de votre 401k lorsque vous quittez votre emploi.

Les options lorsque qu’on a un 401k :

• Vous pouvez le garder chez votre employeur.

La problématique c’est que vous serez limité au placement que propose votre employeur. Alors que si vous aviez transféré votre 401k dans un IRA, un compte individuel de retraite, vous auriez eu beaucoup plus d’opportunités. Puisque vous auriez pu choisir une multitude d’investissements et un investissement qui sont les annuités, qui vont vous permettre d’apporter de la sécurité pendant la période de croissance et de générer un rendement garanti pour le restant de vos jours lors de la phase de distribution.

• Vous pouvez sortir l’argent de votre 401k : le cashout.

La problématique, c’est que si vous sortez l’argent de votre 401k. L’argent n’a jamais été imposé, donc vous allez vous retrouver avec un taxable income qui va être extrêmement haut.

Par exemple : vous avez $300000 au sein de votre 401k. vous sortez l’intégralité. Et ben vous avez $300000 de revenus cette année-là qui vont venir s’additionner à votre salaire. Vous seriez très probablement dans la tranche la plus haute des États-Unis. Ce qui n’est pas forcément intéressant et en plus de ça si vous sortez en 59ans et demi, vous aurez une pénalité.

Donc généralement, ce n’est pas une option qui est choisie sauf qu’en cas d’exception. Par exemple une personne qui est aux États-Unis depuis 2 ans et qui a un faible montant au sein de son 401k. On va effectivement prendre la pénalité.

Est-ce que ça valait le coup pour lui de contribuer au 401k ? La réponse c’est oui, parce qu’il a très probablement eu un match de son employeur, ça veut dire que s’il a investi x, l’employeur à matché sa contribution, a mis la même contribution, il a fait x 2.

Oui, il va avoir une pénalité de 10 % mais ça valait toujours le coup de contribuer pendant ces 2 années.

2. Capital Annuities (période de capitalisation)

La meilleure solution, qui était de prendre votre 401k et de le transférer dans un IRA, dans un compte individuel de retraite. Au sein de de de cette option-là quelle décision prendre avant de rentrer en France ?

Vous avez plusieurs choix mais généralement, lorsqu’on est en période de croissance, qu’on n’est pas encore à la retraite. Une des options qui est extrêmement intéressante est ce qu’on appelle une Capital Annuities.

Ici l’objectif, c’est tout simplement d’avoir une ceinture de sécurité lorsque vous investissez sur les marchés financiers.

Mon argent reste investi sur le marché financier, mais on voit que j’ai un niveau de protection. J’ai une ceinture de sécurité qui m’évite des pertes en cas de recul du marché.

Dans l’exemple du tableau, j’ai 10 % de sécurité. Ce qui veut dire, si le marché financier ne baisse pas. Ne fait pas moins de 10 % et bien moi j’ai 0 de perte. S’il est à 11 j’ai 1 % de perte.

Le but de ce type de produit c’est pour mon épargne retraite que j’ai transféré dans mon IRA, lorsque je rentre en France.

Si je veux sécuriser ma croissance et bien j’utilise une une Capital Annuities.

3. Variable Income Annuities

L’objectif c’est de reproduire le modèle qu’on connaît en France. C’est-à-dire qu’à partir de mon capital. Comment me garantir une croissance, garantir de ne pas avoir de perte et puis me garantir un revenu pour le restant de mes jours.

Par exemple, on a pris une personne qui a 50 ans.

Entre 50 et 65 ans garanti d’avoir x 2 en 10 ans, x 2 et demi en 15 ans ça veut dire que mes $100000 dollars investis sont garantis de se transformer en $250000 dollars jusqu’âge de 65 ans.

C’est de l’argent qui est investi sur le marché financier.

Si le marché génère plus, j’ai simplement mon $250000 ou je bénéficie du marché ? Bien sûr je bénéficie du marché.

J’ai donc $500000 maintenant qui vont me servir à générer un revenu pour le restant de mes jours.

Si par contre j’ai été moins chanceux, que je suis uniquement à $100000 dollars ou même pire que le marché a craché totalement, un scénario noir et que je suis à zéro. Et bien j’ai une garantie d’avoir $250000 dollars qui vont servir à reproduire des revenus pour le restant de mes jours.

Aujourd’hui le taux de rente, il est à peu 5.5%.

Si on prend 5 % par exemple. Mettons que les marchés financiers ce sont mal passé.

J’ai utilisé ma garantie de $250000 dollars. J’aurais $12500 par an pour le restant de mes jours.

Si les marchés se sont bien comportés, j’ai maintenant $500000 dollars. On prend le marché et donc j’ai $25000 qui me sont garantis pour le restant de mes jours.

Donc ici, j’ai complètement annihilé la problématique de longévité. Peu importe que je vive entre

10, 20, 30 ou 40 ans lorsque je prends ma retraite, j’ai un revenu qui est là, qui viendra en plus des retraites de base et qui va être là pour le restant de mes jours.

4. Les comptes d’investissement

La question qui se pose c’est : Cela vaut-il le coup de garder ses comptes d’investissement aux USA ?

Cependant il faut d’abord savoir si c’est une option.

Généralement pour les personnes qui seront en Visa ça va être compliqué, voire impossible. Par contre pour les personnes qui sont en nationalité ou en carte verte, effectivement comme vous êtes résident fiscaux américains (même si vous êtes en France ça reste une option).

Pour ces derniers, la réponse à la question est oui.

Parce que malheureusement lorsqu’on est résident fiscal américain, en carte vert ou en nationalité, lorsque je retourne en France, mes possibilités restent limitées. C’est parce que je reste lié aux États-Unis. Il y a peu de banques qui vont permettre d’investir par exemple dans des assurances vie.

Ce n’est pas optimal, parce qu’il y a une double fiscalité. C’est un produit qui ne sera pas disponible dans tout ce qui est mutual. Dans tout ce qui est ETF c’est pareil, ça va être très compliqué.

Donc généralement, je suis américain ou bien j’ai une carte verte, la solution c’est de garder mes comptes d’investissement aux États-Unis pour ne pas avoir les problématiques de ne pas pouvoir investir dans un compte et ne pas pouvoir investir son argent lorsque je suis en France.